Diario Cordoba Opinión

Martes 9 Febrero 2010

El sistema financiero en un país se compone del conjunto de activos financieros, instituciones o intermediarios y mercados financieros, como se define en el campo de la economía. La función principal de un sistema financiero es recoger el ahorro y ponerlo a disposición de los inversores. Mientras más desarrollado y avanzado es un país, mejor será y funcionará su sistema financiero. Un componente del sistema financiero es el producto o activo financiero y que hoy día viene a ser una simple anotación contable que supone riqueza para quien lo tiene y un pasivo, deuda u obligación para quien lo ha emitido o puesto en el mercado, normalmente un intermediario o institución financiera. Un ejemplo de activo financiero sería las anotaciones a favor de un particular, quien deposita o entrega mensualmente una cantidad a una empresa, que opera como institución financiera en los mercados financieros.

En la estructura del sistema financiero español destacan dos instituciones responsables de supervisar, inspeccionar y sancionar, llegado el caso, a todos los que intervienen en esta organización, a saber Banco de España y Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Estas instituciones están subordinadas al Ministerio de Economía y Hacienda y en el vértice de la autoridad financiera se encuentra el Gobierno, responsable máximo del buen funcionamiento del sistema financiero de cualquier país.

En los mercados hace falta la vigilancia, porque siempre se puede dar la conocida estafa, timo o engaño en la compra o actividad de la que se prometen unos resultados y no se cumplen o las cualidades del producto no son reales. El sistema financiero español viene registrando situaciones históricamente que entran dentro de presunta estafa, como los casos más recientes de Gescartera, Fórum Filatélico y Afinsa. Las situaciones que a veces han servido como preámbulo de la estafa han sido los chiringuitos financieros o empresas que captan ahorro-inversión sin cumplir con todos los requisitos requeridos, el más frecuente incumplimiento no estar registradas en la CNMV. Los bancos son los intermediarios más conocidos y en su devenir histórico no han estado exentos de quiebras y otras vicisitudes. Para proteger a los ahorradores, en los países de la Unión Europea, existe el Fondo de Garantía de Depósitos, así como para la protección de los ahorradores-inversores financieros existe el Fondo de Garantía de Inversiones. En ambos fondos, las situaciones extremas de total pérdida de los fondos depositados-invertidos, garantizan una cuantía al ahorrador-inversor de 20.000 euros. Un grupo de ciudadanos puede padecer una catástrofe, ruina o suceso trágico de grandes proporciones e inmediatamente se ve natural la solidaridad u obligación por parte del resto de la sociedad para asistirle a restituir sus derechos. Las pérdidas de cosechas, fuegos, atentados terroristas u otros hechos han llevado a actuaciones por parte del Gobierno, como representante de la sociedad, a acciones solidarias.

El autor de este artículo considera que Afinsa y Fórum, en sus 26 años de existencia, tienen las características de ser empresas asimilables a las que recogen el ahorro, en este caso para realizar inversiones en bienes tangibles. Los gobiernos, sin distinción de colores, usando las instituciones mencionadas, tenían que haber puesto medidas preventivas, constituyendo fondos o seguros. La situación de catástrofe, por el número de afectados, unos trescientos mil, y sus consecuencias, algunos pudiendo perder todos sus ahorros, requiere la garantía de la solidaridad y actuación gubernamental. Esta actuación será buena no sólo para los afectados, sino para el sistema financiero español en su conjunto.

*Profesor de Economía. Universidad de Córdoba.

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